文／朱漢崙
一直以來，不動產業務都是國銀在海外獲利的大宗，東京分行、子行的房貸業務爆衝，固然是當前最鮮明的標的，但國銀有不少海外分行，例如美國洛杉磯、澳洲雪梨，也都是靠不動產業務作為營運主力引擎。
例如澳洲雪梨分行不少銀行的聯貸或自貸案源，就是當地華商或台商投資蓋SHOPPING MALL所帶動，而洛杉磯去年多家銀行在地分行的表現都相當不錯，在海外分行獲利統計名列前矛。
據了解，華人在當地投資買房，不論是住宅或是商辦不動產，都造就了很多台資銀行當地分行的商機，現在不動產業務在國銀的洛杉磯分行授信佔比，普遍都有4成以上。
一位主掌海外業務多年的主管坦言，不動產業務畢竟有擔保品，而且美國自從2008年金融海嘯之後，房市就沒有起色，日本的時間更久，大家都認為還在「谷底」，承作起來相對安全，所以都變成兩地的業務主力。
然而，同樣是靠不動產作主力業務，國銀在東京分行的業務量，去年還爆衝，但獲利並不如洛杉磯，最關鍵的問題在利率。
去年銀行東京分行的獲利還能有1.7～2％的水準，但才不過半年的時間，現在竟然1％、0.88％就能貸到房貸，價格行情已遭嚴重破壞，長此以往，國銀東京分行獲利每況愈下，幾已可預見。
一位銀行高層指出，日本央行的基準利率非常低，僅只有0.25％，甚至更低的水準，房貸利率的確會低於台灣，但再怎麼樣，總利率水準若低於1％，就算不看風險訂價，但在扣除人事、營運開銷等費用後，也絕對賺不到錢。
對於有同業提出低於1％的利率來搶接房貸生意，這位銀行高層形容，這種訂價「意在搶市，不在賺錢。」固然，銀行在當地的訂價方式，是有進行相當的策略評估，例如作好客戶關係，先一步拿下目標客群等等，但銀行恐怕要思量其他的規定，以免顧此失彼。舉例來說，海外分行的房貸風險係數計提率是45％，並非如國內為100％，的確輕不少。
但即使如此，海外分行的房貸，仍然會計入銀行法第72條所規定的不動產放款不得逾總存款量的30％限額之內，倘若因為這類低利房貸，排擠掉其他利差更好的業務機會，對ROA反而不划算，銀行應該審慎思量。
