工商時報 文／蔡淑芬
旺旺中時媒體集團與群益金鼎證券共同合辦「健康富足系列講座」邀請到基金理財專家林奇芬及羅際夫分別以「2019如何安度市場波動」與「理財這樣做，退休好自在」。
2019年的投資策略為何？林奇芬與羅際夫兩位長期研究全球景氣與投資策略，對於今年投資方向皆認為成熟市場已在景氣高點，看好未來新興市場；投資商品上，因美國聯準會停止升息政策下，投資人可以適度布局債券基金。不過，從長線投資角度，現在景氣在什麼位罝並不重要，最重要是「資產配置」以安穩度過不確定的波動市場。林奇芬分享，透過「三層樓投資法」有助穩健累積財富。
旺旺中時媒體集團與群益金鼎證券共同合辦「健康富足系列講座」，邀請到理財專家林奇芬分享退休理財策略，並與群益金鼎證券資深副總裁趙豐榮、智慧夥伴富蘭克林投顧資深協理游能堅、宏泰人壽協理劉建林及中醫師吳建勳共同合影。圖／蔡淑芬
在50歲就可以選擇不上班的林奇芬說，所謂退休不是不工作，而是可以不為錢工作，有自由能去從事自己有興趣的事，為了完成這個人生理想，理財是很重要的事情。林奇芬分析，以目前銀行定存利率1％，若我們的理財策略只是把它放在銀行定存，連對抗通膨都沒有辦法，又要如何累積財富呢？以台灣平均餘命80多歲，若想要60歲退休，至少要準備25年的退休金，然而，在工作黃金歲月階段，一方面要支應生活開銷，一方面又要養兒育女，若沒有理財計畫，很難存夠退休金。從現行退休後有可能的所得替代來源，林奇芬說，有可能的三大來源：政府或企業退休金、年金或租金、個人投資收益。
若設定退休後需求70％～80％的所得替代率，那麼政府或企業退休金占20％、年金或租金占20％，在個人投資收益上就要創造30％～40％占比。如何在個人投資收益累積到足夠支應30％～40％的所得替代退休金？林奇芬以她長期歸納研究，提出「三層樓投資法」（見表），藉由分散標的與時間來達到退休後的財富自由。
第一層就像蓋房子打地基一樣，是穩定收息重要來源，符合這方面商品有通常可以選擇長期固定收益產品，如全球債、多元債券基金、高收益債券、年金保險等。第二層則以提高收益率為目的，可以選擇定時定額股票基金，如美股基金、台股基金、全球型基本、區域型股票基金或ETF基金。第三層則以賺機會財為目的，方法可以單筆波段操作，產品如單一國家基金、產業基金、黃金、反向ETF等波動度較大，看對方向則能賺到較高報酬。林奇芬指出，若能採用「三層樓投資法」，平時只需要管理第三層資金，即能輕鬆做好退休理財。
第三層資金如何管理，就要看各時期景氣所在位罝。林奇芬分析，通常景氣循環有四個階段：擴張、趨緩、衰退、復甦，每個階段操作策略不太一樣，以目前全球各地市場走勢觀察，美股往上漲空間不大，現在偏向趨緩的秋天；而歐洲的德國股市已修正一年，朝往空頭方向發展；中國股市目前則在衰退的冬天，看好即將轉復甦。因此，林奇芬2019年提出四大投資策略：1、在美元走弱下，資金將流向新興市場。2、中美關係改善後，亞洲將受惠大，須留意中美貿易談判動向。3、未來市場波動增加，採股債搭配，讓投資更穩。4、謹守資產配置比重，保留部分彈性，以利在市場谷底，有資金可以承接低價商品。（文轉C23）
