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挑高股息ETF 留意五特性

#理財 #高股息ETF #寰宇 #投資 #指數股票型基金
經濟日報記者崔馨方/綜合報導
 
近期台股屢創新高,加上進入除權息旺季,相關ETF持續吸睛。不過,身為投資人,高股息ETF種類多,應如何挑選?對普遍投資人而言,「穩定」且「可持續」配息,長期投資是首要關鍵。因此,探討高股息ETF的投資「小撇步」,成為近期市場投資人熱議的焦點。
 
根據統計,國內成分證券指數股票型基金(ETF)分類的受益人逾870萬人,其中受益人數前五名的高人氣ETF,都是高股息ETF,可見國人對於配息型ETF的熱愛以及龐大需求。
 

 

 

台股示意圖。 圖/聯合報系資料照片
台股示意圖。 圖/聯合報系資料照片

 

 

 

野村投信投資策略部副總經理但漢遠表示,ETF這類商品的設計初衷,在於方便投資人追蹤特定指數背後的一籃子股票,而高股息ETF也不例外。
 
以高股息ETF來說,多數目標追求相對穩健的現金流機會,並且在商品設計上,大多搭載季或月配息與平準金機制,有助提供投資人相對穩定的現金流,方便支應日常資金需求、或將股息另行投資運用。
 
國泰投信ETF研究團隊也表示,高股息ETF方便投資人每季甚至是每月規劃現金流,且有望再賺取資本利得空間,加上各家紛紛祭出高配息吸引目光,一時之間蔚為投資風潮。但挑選高股息ETF,應評估五大面向,包含:是否歷經多空考驗、是否納入景氣循環股、溢價狀況、費用率、配息頻率
 
由於市面上高股息ETF愈來愈多,但漢遠建議,在挑選與投資上不妨留意「三大面向」。首先,是選股邏輯與風格。他指出,即便是高股息ETF,也可能因為篩選成分股的邏輯不同,使ETF表現屬性有所不同。例如:「股利法」較著重股息高低,而「綜合法」則有助兼顧資本利得與股息機會。
 
其次,成分股重疊度。不少投資人偏好配置多檔ETF希望達到分散效果,但更需留意ETF彼此之間的成分股「重疊度」(最好低於一半以下),避免一籃子ETF都買到類似的成分股,也就等於投組風險還是集中在特定個股上,挑選擁有「獨門成分股」也有助擴大投資機會。
 
第三,成分股分散性。既然選擇投資一籃子股票而非單押個股,就應該留意單一個股占整體ETF、抑或自身投組的比重。
 
在評估挑選高股息ETF的五大面向上,國泰投信ETF研究團隊提醒:第一,若ETF成立時間較短,就無法確認面臨空頭時的抗震力,以及配息能否維持一定水準,建議挑選成立時間較長的高股息ETF,較能安心長抱。
 
第二,成分股是否納入景氣循環股,若透過此種標的衝高短期配息,景氣下行可能面臨配息陡降風險,不可不慎。
 
第三,近期多檔高股息新兵陸續進行首次除息,由於累積多個月的息收,故一次分配較多金額吸引大眾目光,也讓投資人蜂擁搶買造成大幅溢價,而溢價必會回歸淨值,小心買貴吃掉配息率。
 
第四,留意費用率。長期投資的每分錢都需花在刀口上,挑選費用率低的標的,才能讓資產雪球越滾越大。
 
第五,是配息頻率。投資人需釐清月配息或是季配息哪種符合需求,若每月配息未能再投入,就會錯失複利的威力,不如降低領息頻率轉往季配ETF,讓資產持續增值。
 
台股長期向上、長期投資成果佳,但漢遠進一步補充,投資人可評估自身資金需求與投資規劃,選擇適合的投資風格與風險報酬特性之ETF商品來組成投資組合。
 
在資金配置上,建議將ETF視為整體資產配置的一環,多元配置且避免壓身家、甚至開槓桿,以免市場一有波動,就造成龐大心理壓力、影響投資決策。此外,倘若領到的配息支應日常資金需求有餘,不妨滾入再投資回市場,才有助複利效果的累積。

 

作者: 經濟日報 記者崔馨方/台北報導

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