好房網News記者蔡佩蓉／台北報導
2026年為全球數位資產制度逐步成形的關鍵年度，穩定幣、RWA及鏈上金融正快速從創新應用走向金融體系核心基礎設施，重新定義資金流動、支付模式與金融市場運作機制；台灣日前也迎來虛擬資產法制化的重大進展，專法《虛擬資產服務法》草案已通過立法院財委會初審，目標在本會期內完成三讀。
勤業眾信聯合會計師事務所日前舉辦「FinTech 前線：虛擬資產應用與信任基礎建設」論壇，並提出「鏈上金融崛起、RWA代幣化、支付創新與穩定幣應用和建構可信任的數位資產風險管理框架」四個2026關鍵發展焦點與建議。
關鍵焦點一》鏈上金融崛起：重塑流動性與交易對手關係
區塊鏈技術的應用已從加密資產交易擴展至跨境支付、資產代幣化與流動性管理等金融核心領域。穩定幣的快速崛起正驅動鏈上金融與實體經濟加速接軌，Ripple、Banking Circle等國際機構的實務經驗亦顯示，穩定幣在跨境資金移轉效率上具備顯著優勢，並與傳統支付網路形成互補而非取代的關係。
然而，當金融活動逐步遷移至區塊鏈網路，風險管理框架也面臨根本性重構。鏈上環境中的交易對手已由傳統銀行與清算機構，演變為智能合約、穩定幣發行機構乃至去中心化協議，傳統風險評估工具難以直接套用。金融機構應重新審視交易對手識別機制、建立鏈上流動性監控能力，並將智能合約審計與鏈上數據分析納入日常風控流程。
在監理進展方面，台灣證券交易所近期發布「穩定幣交易會計處理」及「持有加密貨幣內部控制制度」兩大指引，為金融機構的鏈上布局提供重要制度基礎，也標誌台灣虛擬資產監理邁出關鍵一步。面對美國、香港、新加坡及歐盟積極推進代幣化金融的國際趨勢，台灣應優先聚焦穩定幣監理完善與跨境合作機制，以確保在全球鏈上金融版圖中穩固立足。
關鍵焦點二》RWA代幣化：連結實體資產與數位市場的新橋樑
RWA代幣化持續成為全球金融市場關注焦點，貝萊德、摩根大通等傳統金融巨頭相繼入場，市場預測鏈上RWA規模至2030年可能突破十兆美元；新加坡、香港、歐盟亦在監管框架上積極跟進。
台灣方面，主管機關已與央行、集保及金融機構共同推動相關概念驗證（POC），完成即時交割、自動化配息及投資門檻降低等初步技術測試，顯示RWA正由概念驗證邁向實務應用階段。
然而，從風險管理角度審視，機構推進RWA時，隱私保護與合規環境是最不可妥協的前提；債券、基金等傳統資產的代幣化過程中，法律結構梳理與跨境監管協調往往是最難跨越的關卡。RWA使資產所有權與結算全面上鏈，傳統合規框架尚未完備，金融機構須同步建立鏈上資產的盡職調查能力與內部治理流程。台灣擁有紮實的金融基礎，建議優先透過監管沙盒累積實證經驗，為後續立法奠定依據，加速與國際RWA生態接軌。
關鍵焦點三》支付創新與穩定幣應用：打造新世代金融基礎設施
全球支付產業正經歷結構性變革，穩定幣與數位支付基礎設施的快速發展，正重新定義資金移轉的速度、成本與可及性。穩定幣最大的價值不在於取代現有支付網路，而在於填補傳統金融基礎設施的效率缺口，尤其在跨境支付與新興市場場景中潛力顯著。
隨著國際支付網路積極布局穩定幣結算與代幣化支付，支付基礎設施的競爭優勢已逐漸從網路規模轉向技術整合能力與生態系連結深度。對金融機構而言，如何在既有支付架構中有效導入鏈上結算機制，同時維持系統穩定性與用戶體驗，是當前最核心的實務挑戰。
從風險管理角度而言，新世代支付基礎設施在提升效率的同時，亦衍生反洗錢（AML）、資安韌性及消費者保護等新型合規挑戰。金融機構在導入穩定幣支付前，須建立完善的交易監控機制與風險分層管理框架。台灣支付創新基礎良好，隨著監管環境逐步明朗，產業與主管機關的持續協作將是推動下一階段發展的關鍵動力。
關鍵焦點四》建構可信任的數位資產風險管理框架
隨著數位資產市場快速發展，金融機構面臨的風險型態日趨複雜，傳統風險管理框架已難以全面因應鏈上資產、智能合約及去中心化協議所帶來的新型挑戰。建構可信任的數位資產風險管理框架，須涵蓋治理架構、技術韌性、合規監控及第三方風險管理四大核心支柱，方能有效管理數位資產全生命週期的風險。
在國際監管趨勢方面，歐盟《數位營運韌性法案》（DORA）的正式實施，標誌著金融機構資訊與通訊技術（ICT）風險管理進入全新階段。DORA要求金融機構強化資安事件通報、第三方服務商管理及營運韌性測試，其影響範疇已超越歐盟境內，對與歐洲市場有業務往來的亞太區金融機構同樣形成實質壓力。
從風險管理角度而言，數位資產業務的風險管理不應僅停留於合規達標，而應作為機構建立市場信任的核心競爭力。金融機構應主動對標國際標準，提前布局智能合約審計、鏈上監控工具及跨境數據治理機制，在監管要求正式落地前建立完善的內部管控能力，為數位資產業務的永續發展奠定穩固基礎。
