工商時報／第一金投顧董事長陳奕光
總經與市場分析：龍年台股先下後上，1月初從17,930回測季線低點17,151後，隨即大漲不回頭，隨著台積電（2330）帶頭大漲，累計到3月6日盤中創下新高19,532點，波段大漲2,381點，行情正如之前看好，IC設計及AI族群成為雙箭頭，龍年台股有非常亮眼的表現，而接下來進入3~4月的融券強迫回補期，仍將有最後的軋空行情，上檔還有空間，多頭行情不用預設高點。
台股目前波段上漲8.5％，與那斯達克8.6％相當，值得留意的是費半今年上漲20.6％，日股也上漲2成，台股雖漲多但仍在合理範圍內。綜觀各產業，除了爆發成長的AI產業外，電子各產業其實都是谷底向上，景氣U型溫和復甦中。過年以來各產業輪流上漲，尤其是毛利最高、台股多頭指標的IC設計產業，從上到下，從IP到各族群，雨露均霑輪漲過一遍，這是標準的多頭市場訊號，AI與IC設計仍然是2024年重點產業。
指數方面，上漲過程中不預設高點，第二季開始除權息才有回檔壓力。升息方面，目前市場預期6月、7月降息機率71％、88％，下半年將正式進入降息循環，搭配景氣上升、台積CoWoS產能陸續開出，龍年行情值得好好把握。
台股投資方向：美股近期道瓊、那斯達克、費半不斷創下歷史新高，漲最多的幾個公司是Supermicer、ARM以及NVIDIA，Supermicer去年底收284美元，今年高點1,155美元大漲306％，ARM也是75美元漲到164美元上漲118％，NVIDIA今年以來也從495元漲到876元，累計上漲77％、AMD則漲43％，全球資金追捧AI及IP公司。主因兩者是目前最明確的產業，未來幾年每年成長3成，趨勢明顯且具想像空間。
隨著台積電CoWoS產能第二季起陸續到位，相關供應鏈、設備股第二季開始陸續爆發，如廣達、技嘉、緯穎、萬潤等，這是最近持續上漲的底氣。AI發展已經從回答問題、產生圖片，走到產生影片，爭相投入發展日新月異，伺服器有9成是台廠代工，最上游的台積電、組裝代工的廣達、技嘉、緯穎，散熱的奇鋐、雙鴻，機殼的勤誠、川湖等，台灣是AI趨勢的大贏家。
台積電及相關夥伴如弘塑、萬潤第二季開始起飛。IC設計龍頭世芯-KY持續拉高天花板，高價股仍有往上比價空間，下半年AI升級將帶動PC與NB換機需求，華碩、技嘉可以留意。另看好IP、IC設計、綠能、重電產業，以及基期仍低的電動車、腳踏車產業，下半年將落後補漲。綜合以上，目前台股仍為多頭趨勢，各產業輪動快速，投資人可伺機布局績優股，掌握龍年行情。
