台股站上45K　後市看三大變數

工商時報記者巫其倫／台北報導

 

美伊衝突走向和談，系統性風險降低，市場風險偏好回升，加上美股財報季，科技股在AI帶動下持續繳出亮眼成績，台積電亦上修展望、加速擴產，資金再度擁抱AI大趨勢，帶動台股加權指數連日飆漲創新高，並站上45,000點大關，投信法人表示，後市關注三大變數。

 

台新臺灣優勢成長主動式ETF基金（00987A）魏永祥指出，首先應關注伊朗戰事，及荷姆茲海峽何時自由通行，全球能源危機才能獲得真正的解除；其次美台企業財報持續公布，法人是否再上修對2026~2027年獲利預估，對美台股市後續是否持續上漲為關鍵因素；最後是聯準會後市貨幣政策。

 

 

 

就產業發展趨勢分析，AI變現能力已變得更為真實，對美系雲端大廠持續增加AI資本支出將形成更有利的推力，預期未來幾年AI資本支出將持續雙位數增長，台系AI供應鏈處於核心位置，可望帶動台股企業獲利持續數年成長，AI產業展望可說是一片大好，也有利台股中長多行情，可利用台股短線的回檔修正分批逢低布局。

 

統一投信投研團隊認為，台灣強勁的經濟成長成為股市最堅實的後盾，4月製造業PMI創下四年多以來最快增速。受惠AI伺服器與半導體的拉貨動能，台灣出口年增率已連續30個月成長。基本面穩健，使今年台股因非基本面因素影響而短線拉回時，投資人承接意願仍偏正向，並促成股市V型反轉。

 

近期市場焦點高度集中在AI產業的發展驗證，從AI代理人生態系持續發展，及AI巨頭們亮眼的財報及展望，皆確立AI基礎建設需求正從四大雲端服務商，擴散至主權AI與更廣泛的企業客戶，整體產業鏈蓬勃發展。

 

主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易分析，今年來台股表現亮眼，這波行情並非情緒泡沫，而是具備需求支撐的AI超級循環所驅動，企業獲利持續上修與資金結構性流入三股力量共振的結果。在產業方面，現階段AI材料短缺問題已從單純的晶片擴大至整體供應鏈，在投資布局方面，可持續關注半導體先進製程、半導體設備、通訊等族群，並往AI應用以及提高生產力族群布局。