工商時報記者陳碧芬／台北報導
在世局政經情勢迷離下，投資資金規模足以媲美小型共同基金的家族辦公室，投資策略愈見均衡、保本及增長的資產配置，惟投資策略會有二成擺在中長期議題，朝向未來倍數獲利的方向發展，外銀財管分析，展望2020年，房地產、AI、區塊鏈是受矚目的標的。
法巴銀財富管理分析認為，寬鬆貨幣導致市場資金豐沛、連帶的負利率和低利率成為全球普遍現象，房地產有抗通縮、分散風險很有利的中長期資產。
房地產價格變動與債券等其他資產的變動，沒有很高的關連性。圖／顏謙隆
瑞銀財管則調查，近九成（87％）亞太區家族辦公室認為，AI人工智慧為全球商業下一個最大的顛覆力量，過半（55％）認為區塊鏈技術將徹底改變未來的投資方式。
瑞銀財富管理指出，美聯準會進一步寬鬆貨幣政策，雖然美國能夠避免在2020年陷入衰退，中美貿易爭端導致政治不確定性大增，瑞銀已調降投資組合的風險水位，將股票配置下調至減碼，或是改採多空當沖。
2019年報告中顯示，亞太區家族辦公室已多數採取均衡、保本及增長投資策略，占比達56％，其中23％採保本投資策略，遠高於2018年報告中的7.7％，顯示市場動亂對資產管理人帶來的不安。
法國巴黎銀行財富管理分析，均衡資產配置就是單項投資的比重不能過大，投資人應避免過度曝險於某一部份市場反轉的風險，債券、股票近期來極度曝險，實際上房地產在各資產類別中，扮演了分散投資很好的角色，雖然房地產投資的報酬不一定更好，但最大的優點是，房地產價格變動與債券等其他資產的變動，沒有很高的關連性。
此外，法國巴黎銀行財富管理指出，10年期公債殖利率為負的國家已經越來越多，歐洲長期利率走低的程度最令人驚異，在現今負利率和低利率環境下，房地產成為分散風險很有利的資產，著重於「增值性」的房市資產更值得現在提高占比。
至於AI和區塊鏈對金融產業的影響，瑞銀財管連年發布關鍵報告，提醒高資產客戶需特別注意，因為技術創新勢必也會影響投資方式，例如標準普爾全球評級已研究，區塊鏈將對伊斯蘭債券發行帶來系統上的改變，進而牽動付款、貿易融資，匯款和金融交易等，投資人唯有在長期關注下，一旦需要採取行動時，才能作出精準回應。
