記者陳昱光／台北報導
明年景氣持續增溫，加上美升息、縮表等政策對資金影響陸續顯現，再再顯示布局實質資產的重要性，元大投信副投資長吳宗穎指出，全球景氣邁向「脫虛入實」步調，與實體經濟相關族群表現可期，元大投信指數及量化投資事業群產品經理周芯瑋認為，因應投資環境轉變，資產配置上只要注意「提早規劃」、「選對市場」及「分散布局」3好牌，皆能掌握不錯報酬機會。
由工商時報主辦的2018「專家掌舵，幸福來息」巡迴講座18日舉辦，邀請到元大投信副投資長吳宗穎(中)、元大投信指數及量化投資事業群產品經理周芯瑋(左)及理財專家林奇芬(右)出席分享。圖／王德為
吳宗穎指出，近7年來國際股市走出一波「股債齊揚」走勢，但隨著股票、債券評價走高，盤面反轉出現「股債齊跌」的風險也跟著上升，從長線退休規劃角度來看，必須預先做好準備。
回頭觀察2000年科技泡沫期間，當初掛牌到現在仍在上市櫃的科技公司只剩下4％，若收益資產經過一次空頭洗禮，對於退休金的累計影響很大，目前市場面臨升息及縮表，資金持續縮減，可能讓黑天鵝「越來越黑」，吳宗穎建議，可以適度布局一些跟實體經濟相關的資產，不僅能降低升息風險，也有助於整體資產配置的完整度。
周芯瑋表示，低利率環境下，把錢存到銀行一年的利息只有1％，無法跟上通膨速度，從2003年到2012年的實質利率都是負的，代表錢越存越薄，導致許多儲蓄族退休金縮水，長期下來，台灣民眾面臨壽命延長與退休提前問題，資產累計速度更要加速，不能只是靠息收過日子。因此要提早規畫、把錢存對不是存夠，以及分散投資三大概念，進行多元投資。
周芯瑋認為，投資台股可以採取一籃子布局，像是台灣50，高股息低波動與債券型ETF，都具有分散風險概念，能在行情反轉時抗跌，是做為退休資產規劃時不錯標的。
另外，明年進入升息循環，周芯瑋說，現在利率與跟過去20年水準相比，還是很低，且短中期不會有扭轉情況，市場對於通膨預期仍只有1％以下，固定收益還是有投資機會，但與其他資產的相關性要低，對整體配置才具有足夠保護力。
針對全球掀起比特幣投資熱潮，吳宗穎認為，由於比特幣發行量有限，在高度通膨的國家引發瘋搶，這代表政府大量印鈔下，市場對貨幣不信任感增加，造成「錢越來越不值錢」。
不過，吳宗穎也提醒，就短期虛擬貨幣價值大幅拉高的情況而言，未來對比特幣看法仍要相對謹慎，現在跟進可能有血本無歸的風險，不如將部位適度分散到實質資產，搭配印尼、印度公債等，不必擔心國家會有泡沫或倒閉的風險，當未來兩年出現較佳進場點時，再將實質資產獲利了結，轉換到具高殖利率、高收益題材，以輪動方式，提高長期報酬。
