工商時報記者陳欣文／台北報導
黑天鵝再現亂台股，並拖累各類國內投資型基金今年來績效，但平衡、組合型基金則力抗亂流，表現相對抗震。投信法人認為，AI蓬勃發展使台股後市仍看好，回檔修正提供波段布局買點，但鑒於市場變數增多，建議做好資產配置以兼顧投資機會、平衡波動風險。
與台股連動度高的費城半導體指數，近期受DeepSeek橫空出世及川普再掀關稅戰等因素衝擊下跌，連帶讓元月行情收紅的台股豬羊變色，蛇年紅盤日重挫，導致今年來大盤報酬轉負。理柏資訊統計至3日各類國內投資型基金績效，檔數較多的國內投資（台股）一般股票型、科技類及中小型基金今年來類型平均跌幅達5％~6％，表現最為弱勢，股債平衡型及組合型基金同期間跌幅僅2％~3％相對抗跌。
復華台灣智能基金經理人劉明滄表示，台股受惠AI應用百花齊放，預估今年整體企業獲利將維持兩位數成長，並支撐股市多頭走勢，但由於主要以電子產業為主軸，可能得承受較大的波動性，建議可透過同步納入台股ETF、台股基金及債券部位的國內投資組合型基金，藉由多元的資產配置，兼顧台股產業成長機會並控制下檔風險。
國泰投信指出，儘管聯準會降息步伐明確，市場樂觀看待股債未來表現，但隨川普重返白宮，地緣政治不確定性加劇，投資人可透過布局美國市場的多重平衡基金，由專業經理人靈活操盤，進行積極多元配置。
法人認為，因市場諸多不確定性猶存，今年股市波動恐加劇，使投資人轉向防禦性資產，加上聯準會仍在降息週期，債券行情逐漸發酵，平衡型或固定收益型產品受資金青睞，可望成為股市震盪下相對穩健的投資標的。
復華全方位基金經理人呂宏宇強調， DeepSeek事件對AI算力及硬體需求想像空間影響為短空長多，但將加速AI的應用發展，使終端設備需求增加，預估硬體及半導體長期需求仍維持成長趨勢，後續選股布局將著重於下游應用商機，此外，因應川普政策不確定因素可能導致股市波動上升。
