工商時報／本報訊
台灣X世代的退休問題嚴峻，施羅德澳洲投資管理執行長，同時是施羅德全球法人業務最高主管葛雷．庫柏（Greg Cooper，左圖）認為，全球年輕世代未來退休時都面臨三大挑戰：「繳愈多」「工作愈久延後退休」，但卻可能「領愈少」，因為退休金投資報酬愈來愈低。
他認為，現行的退休金制度設計多是「pay as you go」，也就是工作人口繳稅、繳費，支付退休族群的退休金；但由於少子化導致工作人口減少，年輕世代繳費負擔愈重，「世代不公平」的爭議也就因此出現。
庫柏認為，去指責戰後嬰兒潮世代的人享有太多福利已於事無補，各國政府能做的，是盡可能透過制度再設計來防止惡化。 例如，澳洲正討論在退休「超級年金」之中，調整「資深勞工」與「年輕勞工」的提撥方案，像是拿掉一些資深者的年金稅負優惠，或讓年輕人的負擔不要這麼重。
庫柏表示，在退休金的累積中，規劃者須要關心兩個重點，一是「報酬率」、一是「提撥率」；當報酬率往下走時，提撥率就須往上升，整體的退休基金才能隨著時間有效滾出複利，壯大退休準備金規模。
他認為，當全球主要央行一路調降利率，一再壓縮投資利得空間，貨幣寬鬆又使得各類資產價格走揚時，這種資產愈貴而報酬愈低的結構式變化，將迫使人們朝向以「提撥率」來戰勝退休危機。
像澳洲超級年金制度改革就特別關心「退休年齡」與「平均壽命」的變化趨勢。目前，澳洲從工作人口的薪水中強制提撥9.5％到退休帳戶中，已比台灣為高。
