工商時報記者簡威瑟／台北報導
外資機構法人Rosenblatt Securities指出，中國大陸智慧機OEM廠對下半年景氣轉趨保守，第三季將縮減零組件訂單達15％，為市場投下重磅變數，也印證摩根士丹利證券等外資先前對半導體或零組件拉貨完畢、隨後訂單恐縮減的擔憂。
Rosenblatt最近在美國加州聖荷西所舉行的SID面板論壇中，與多家大陸智慧型手機OEM廠交流，發現這些廠商對下半年態度趨於戒慎，也已看到Vivo等大陸智慧機OEM廠縮減零組件訂單，幅度達15％。不只Vivo有縮單跡象，華為也出現類似狀況。
大陸智慧機Q3砍單。（中時電子報）
Rosenblatt表示，華為已完成智慧機零組件備庫存，根據大陸當地零組件供應商的說法，華為拉貨速度確實變慢，研判華為智慧機零組件訂單第二季、第三季將持續下滑。對應到華為在台供應商，台股兩大權值股台積電、鴻海以及股王大立光都在其中，PCB、被動元件等族群也有不少。
鴻海最近遭瑞銀證券降評「賣出」，美林證券也把推測合理股價由83元再砍至75元。因半導體晶片為智慧機不可或缺的核心元件，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻高度關注大陸智慧機廠商拉貨狀況，若終端需求不如預期，現在智慧機大廠建立的庫存，屆時就會成為偏高存貨。
摩根大通證券半導體產業分析師哈戈谷（Gokul Hariharan）日前亦指出，台積電短期確實受到華為大舉拉貨挹注，但要是下半年拉貨力道稍有放緩，恐怕會對邏輯半導體復甦預期造成下修。此外，Rosenblatt亦針對貿易戰影響提醒，如果美國最終決議加徵剩餘逾3,000億美元大陸商品的懲罰性關稅，裡面包含智慧型手機產品，此舉將提升蘋果iPhone在美國市場的零售價格。如此一來，智慧機OEM廠為了節省成本，也會把壓力轉嫁到零組件供應商身上。
