工商時報記者張漢驊／綜合報導
大陸在存款利率持續下探之下，傳統定存吸引力明顯下滑，愈來愈多資金開始尋求「平替」（替代方案）。市場觀察指出，過去高度集中於存款的儲蓄資金，正逐步轉向多元化配置，基金代銷機構也順勢調整策略，引導投資人以相對穩健的方式，為資產配置「進階」。
上海證券報報導，業內人士分析，低利率環境已成為結構性趨勢，單靠存款已難以滿足保值增值需求，部分追求穩健收益的資金，開始流向被視為存款替代方案的金融商品。
格上基金研究員畢夢姌指出，當前受到關注的替代選項，主要包括三大類。首先是儲蓄國債，其安全性高、收益相對穩定，對保守型投資人具一定吸引力。其次是同業存單指數基金，投資標的為銀行間AAA級同業存單，安全性僅次於國債與定存，且具備低投資門檻與流動性優勢，歷史年化報酬表現相對穩定。
第三是純債基金，專注於國債、金融債等低風險債券，不涉及股票資產，在風險可控前提下，收益潛力普遍高於一年期定存。
有代銷通路近年積極推廣「貨幣＋」策略，在配置貨幣型基金的基礎上，搭配部分純債基金，以拉升整體收益水準。由於費用相對低廉、申贖彈性高，這類策略成功吸引部分原本停留在定存與貨幣基金的資金進場。
另一方面，有業者觀察到大陸年輕族群對投資工具的接受度較高，進一步引導其進行所謂「新三金」配置，將資金分散投向貨幣基金、債券基金與黃金ETF，以因應利率與市場波動，建立更具彈性的資產組合。
畢夢姌指出，儲蓄資金「進階化」將是未來重要方向。長期低利率環境下，無風險收益持續下滑，投資人對「承擔輕微波動、換取較高收益」接受度逐步提升，具穩健底盤，同時透過權益資產增厚收益的「固收＋」產品，將成承接此類資金的重要載體。
不過，她也提醒，投資人轉向「固收＋」仍須審慎評估風險承受度。實務上，可將短期不需動用的資金配置於相關產品，透過長期持有平抑淨值波動。在選擇產品時，也可優先考量權益部位約占10％至20％的穩健型設計，在收益與風險之間取得平衡。
原文出處 【新世代最青－定存吸引力不再…三類穩健收益成新寵】
