文／林奇芬
年輕人該買房、還是買股？我們不妨從收益報酬率與價格漲幅來比一比，究竟哪個賺得比較多呢？但除此之外，還有三個考量，你該如何抉擇呢?
台灣房租收益率，入列全球最低
房地產被視為產生穩定收益的好標的，但是在台灣因為房價高漲，房租收益率卻是少的可憐。根據全球數據庫（Numbeo）統計，2023年全球347個主要城市「市中心租金收益率」，目前全球租金收益率最低的城市是廣州，僅1％，其次是深圳、首爾、台北，收益率1.1％。其中，台北(1.1％)、台中(1.9％)、高雄(2.0％)、新竹(2.1％)台灣四大都市，都入列全球租金收益率最低前15名，可見台灣投資房地產收益率偏低，當包租公不太划算。
台灣股息收益率，全球之冠
相較之下，台股股票平均股息殖利率卻是高得驚人。根據證交所統計，上市公司2022年營收與股息計算，現金殖利率高達4.88％，勇冠全球第一，不僅優於第二名新加坡4.09％，更遠遠超過美、英、日等國。近年台灣股市熱烈發行高股息ETF，有些發放的股息殖利率更突破10％，引起投資人熱烈搶購。
近十年房價漲幅58％
從房價漲幅來看，根據內政部編列的房價指數，以105年為基期100，從102年第一季到112年第二季，全國平均房價漲幅為57.9％。其中，台北市總價較高，近10年房價漲幅僅20.9％，相較之下，基期較低的台南市，近10年房價漲幅有84.8％。
以上是整體市場統計，可能跟房屋個別單價表現大不相同。但綜合來說，近10年中南部房價漲幅較大，台灣南北房價差異稍微縮小，不過，也讓年輕人購屋更為困難。
近十年台股漲幅118％
若從股價漲幅來看，台股表現非常亮眼。以加權指數為例，102年初，台股指數僅7700點，但去年最高衝上18000點。以今年6月指數16915計算，近10年台股漲幅有118％。若投資追蹤大盤指數的元大台灣50(0050)，不含息報酬率就高達138.9％。就股價表現來看，股票漲幅也是遠遠超越房價漲幅。
股票優於房地產，但三個考量你怎麼選
以上從價格漲幅與收益率二個角度來評估，台灣股票表現都優於房地產。不過，落實到每個人財務管理上，很可能產生不同的結果。
一，挑選能力。
一般來說，挑選房地產較為簡單，只要掌握三大原則，「地點、地點、地點」，就不會出大差錯。但是選股難度就高得多了，若選錯股票，可能產生大幅虧損。不過也有簡單的方法，就是買台股市值型ETF，可分散持有多檔股票，走勢又跟著大盤走，成功率相對較高。
二，持有耐性。
一般人買股票沒有太大的耐性，可能持有3個月、6個月就想換股，頻繁進出的結果，難以賺到股價大波段行情。但是持有房地產相對較有耐性，由於背負了20年、30年房貸，一般人持有房地產時間較長，反而可以享受房價上漲的好處。
三，財務槓桿。
房地產是擴大財務槓桿的最佳工具，只要自備款二到三成，就可以持有高額房地產，同時可以長期借款。此外，房貸利率也是所有借款中利率最低的，讓投資人可以用較低的成本，持有高價的資產。若是投資股票，融資額度最高60%，但仍要視個人信用狀況而定，此外，股價波動大時，就需要追繳融資金額，投資風險高。
從以上多個角度來評估，究竟該持有股票、還是房地產呢?建議年輕人先從股票投資開始，累積購屋自備款，等到資產規模擴大時，再開始持有房地產。同時持有這二種資產，也具有風險分散效果，對長期資產累積都是正面的。
