文／林奇芬
台股有一個諺語，「五窮六絕七上吊」意思是，五月到七月，大多是股市低迷震盪期，這個時候投資賠多賺少。另外，在美股也有一個諺語，「10月買股、5月賣股」，10月開始通常是股市旺季，可以投資股票，但到了5月之後，往往激情已過，要賣股放暑假去了。中西諺語正巧有相似之處，5月似乎是投資市場的黑色之月。
台股5月繳稅季，口袋空空
這樣的投資諺語，其實與季節性的資金需求有關。以台灣而言，5月是繳稅的季節，包括個人所得稅、房屋稅，都在這個月繳交。大多數人這個月資金緊俏，哪裡還有投資能力，因此股市成交量低迷。
另外，大股東所得稅率更高達45%，每年4、5月都會看到一些企業老闆申報轉讓持股，有賣股票繳稅的需求在，因此每年4、5月股票賣壓較大。
5月繳稅季，錢從哪裡來？（好房網News記者 陳韋帆／攝影）
美股10月買股5月賣？
通常每年第四季是美國的消費旺季，從感恩節、聖誕節、新年，第四季往往是企業推出新產品，衝刺業績的時節，同時也會推升股市上揚。10月買股成為投資市場的諺語。
此外，企業財報有固定公布時間，每年的5/15，8/14，11/14，公布第一、二、三季財報，前一年年報在3/31公布。換句話說，每年從11/14之後，到下一次財報公布5/15，有長達6個月的時間，是財報空窗期(3/31年報，是前一年獲利表現，市場已經提早反應)。
因此，每年11月到隔年5月，企業發布的各種消息，都沒有財報可以檢視，因此，也被稱為是「作夢期」。直到5月財報公布，營收獲利成績單曝光，股價也會真實反應。所以，投資市場才有，10月買股5月賣的諺語。
迎接除權息旺季，評估股息殖利率
雖然5月負面消息不少，不過，接下來也將是迎接股東會與除權息旺季的季節。在年報公布後，各家公司計算出去年獲利，第二季起就會陸續召開股東會，決定給股東的配股配息政策。大多數公司會在第三季發放股利，這也是我們常說的「除權息旺季」。
因為有股利發放，投資人會評估股息殖利率，如果4、5月股價下跌，讓股息殖利率更具有吸引力，可吸引投資人開始買進股票，參與配息機會。
舉例來說，某檔金融股，去年獲利每股5.19元，決定配發現金股利2.3元，目前股價52元。則該股票的股息殖利率為4.4%(利息2.3元除以股價52元)。目前銀行一年期定存利息僅1%，若股息殖利率達4%以上，可吸引投資人買進。
如果可以利用這個機會買進股票，參加除權息，賺取現金股利。其實，也可以為隔年5月的繳稅季預做準備。所以，賺股息來繳稅，或許也是另一個可以考量的理財方式。
