記者張志榮／台北報導
大立光（3008）新一波的外資圈調升獲利週期再度啟動！瑞穗證券昨（31）日將大立光目標價調升至6,300元，預估從iPhone8所帶來的鏡片價值，將較iPhone7成長15～20％。
大立光月線圖
大立光昨天股價拉尾盤，以5,830元小漲0.17％作收，因8月營收公佈在即，可望較7月大幅成長，外資圈看好股價可望重返6,000元之上，但能否站穩6,000元之上，就看外資券商是否跟進調升而定。
針對即將發表的i8，瑞穗證券亞太區科技產業分析師蓋欣山指出，大立光預計將會是5.85吋OLED版與5.5吋 LCD版後雙照相鏡頭（採用6P-6P架構）的主要供應商，以及5.85吋OLED版前自拍鏡頭（採用3D感測）的重要供應商，因此，預估從i8所帶來的鏡片價值將較i7成長15～20％。
蓋欣山指出，考量新產能挹注與3D感測良率，大立光下半年營收表現將「倒吃甘蔗」，預估第三季與第四季營收成長率分別為31％與41％：展望明年，有下列4項利多題材可期待：一、iPhone實際銷售將很強勁，帶動明年上半年營收將較去年上半年大幅成長55％；二、在新產能開出與新台幣匯率轉趨穩定後，毛利率可望重回70％大關；三、明年下半年推出的新款iPhone將全面搭載3D感測，推升大立光產值；四、非蘋手機的雙照相鏡頭普及率將攀升，預估將從去年的15％攀升至今年的27％，進一步推升鏡頭ASP。
至於外界所關心的「混合型鏡片（塑膠加上晶圓級玻璃）」，蓋欣山指出，如果AAC等既有供應商能提出具有競爭力的解決方案，需求當然會出來，儘管對大立光來說，「混合型鏡片」短期內不會造成太大威脅，但若將時間拉長到2～3年，就需要擔心。
蓋欣山預估，大立光2017～2019年每股獲利將分別達212.3元、314.8元、345.1元，因時序進入第三季下旬，本益比將由未來12個月的20倍調整為2018年的20倍，因而將目標價由5,500元調升至6,300元，投資評等仍為「買進」。
