記者孫中英／專題報導
配合蔡政府新南向政策，金融業的南向步伐看似照進度走，但國銀在東南亞市場不僅今年上半年獲利大幅衰退，在部分南向市場不是不得其門而入，就是回堵嚴重。
中信金控以一六六億泰銖參股泰國LHFG金融集團，圖為位在泰國曼谷的LHBank總行大樓（記者孫中英／攝影）
金管會去年十二月發布「新南向政策、金融支援」目標，訂出協助國銀南向設點、協助企業，取得融資資金等績效指標；七個月下來，績效指標表現不差，但有面子卻沒裡子，主因在於我國金融業南向至少有「四大障礙」：各地准入、放款風險、台灣政府和銀行本身。不管之前的「亞洲杯」或現在「新南向」，口號變來變去，不變的是這「四大障礙」。
一、除了星 銀行入場都設限
首先是國外市場的「准入」規定。台灣「新南向」政策志氣遠大，訂出「政策目標十八國（東協十國、南亞印度、巴基斯坦等六國及紐西蘭、澳洲）」；但銀行真正有興趣的，是去除汶萊後的東協九國，其中對外資完全不設限的只有新加坡。
中國信託商銀全球營運總處總處長施景富說，東南亞除了新加坡，對外資銀行入場幾乎都有限制，對金融業准入設限，無非是希望讓金融市場能「更有秩序的競爭」。
以中信銀行近期參股的泰國市場為例，泰國央行不再開放外銀新牌照，但鼓勵外資金融業參股，幫助當地銀行發展，馬來西亞也一樣，外資金融業想進場，直接買銀行或參股最快。
金融業想順利新南向，「口袋夠深、規模夠大」，因此目前表現最好的多是民營大型金控，除了中信金，國泰金控也在菲律賓、印尼和馬來西亞參股、收購，動作不斷。
不過，公股行庫和中小型民營銀行多無「預算」進行南向併購，只能靠設立據點，慢慢苦熬；尤其在越南和柬埔寨，國銀申設據點「塞車」回堵最嚴重。包括台銀、彰銀、合庫銀等五家銀行一等廿年，至今仍未獲准在越南設分行；柬埔寨也已擠進七家國銀的子、分行、辦事處和微型財務公司，柬埔寨目前僅同意已進場的台資銀行可加設「支行」。
金管會統計，國銀今年上半年在東南亞八個市場稅前獲利僅廿九億元，和去年同期五十一億元相比，減幅四成三，主因就是國銀一向倚重的新加坡市場獲利，因為新加坡石油服務公司Swiber因國際油價大跌宣告破產，新加坡當地銀行幾乎全數「中彈」倒地；台資在新加坡的十二家銀行去年上半年獲利廿五億元，今年同期只有九億元。
二、猛踩地雷 獲利靠天吃飯
國銀南向的第二個障礙為獲利靠天吃飯。柬埔寨銀行公會理事兼稅務工作小組召集人梁敬思說，台資同業喜歡一窩蜂進場，越南和柬埔寨的台資銀行目前占比偏高，越南的外資銀行中，台資銀行占比已達四分之一，當地政府因此對台資銀行喊卡。
梁敬思表示，海外市場獲利關鍵應在銀行本身，許多東南亞企業財報不透明、擔保品也有問題，但大部分國銀卻未落實完整徵信和實地查核程序，ＫＹＣ（認識客戶）流於形式又太依賴書面審核；尤其若只追求高利差或手續費，未同時考慮客戶信用風險和國家風險，保證地雷踩不完。
國銀之前在印尼、柬埔寨「踩雷」，今年則是新加坡，年年銀行備抵呆帳提不完，獲利只能看老天爺臉色。
三、喊出18國 ＭＯＵ只簽四國
第三個障礙是台灣政府。金融業說，政府不分藍綠都只會喊口號，不知何時政府才能做企業後盾。蔡政府喊出十八個南向政策目標國，目前卻只和菲律賓、澳洲、印尼及馬來西亞納閩島等四個國家或地區簽署金融「監理合作備忘錄（ＭＯＵ）」。諷刺的是，許多東南亞國家對外資金融業進場，不以政府須先簽署ＭＯＵ為前提，但台灣為落實海外監理，自行加設求須先簽監理ＭＯＵ，但ＭＯＵ總落在「既成事實」後；例如中信金已進軍泰國，但台灣和泰國仍未簽署金融監理ＭＯＵ。
一家民營金控高層表示，台灣在全球邦交國雖所剩無幾，但「台灣沒有外交，不表示政府不能幫忙」，有時候出個聲音或出個頭，都能帶來一定效果，例如日本三菱日聯金融集團能取得泰國大城銀行逾七成持股，首相安倍晉三多次訪泰並強勢承攬當地基礎建設，也可居功。
四、殺價競爭 國銀殺死自己
最後則是台資銀行本身。許多外國政府對台資銀行有個心理陰影，就是殺價競爭，這也是國銀在南向部分國家不得其門而入的最大障礙之一。
梁敬思說，他四年前到柬埔寨任職，當地美元存放利差約百分之八到九，四年後已掉到百分之五，若台資銀行透過ＯＢＵ放款，美元利差大概只有百分之四，「四年利差掉四個百分點」，許多柬埔寨銀行同業都把矛頭指向台資銀行。金管會前主委曾銘宗也坦言，曾有東南亞金融監理當局跟他抱怨，台資銀行出國殺價搶生意。
