股票、房地產非二選一 專家：有錢人鎖定穩定現金流的資產
2026/06/17 08:45
好房網News記者蔡佩蓉／台北報導
台股在AI浪潮與半導體景氣循環帶動下，6個月漲幅超過50％，這波行情創造大量財富效應，市場也頻頻討論資金「由股轉房」的可能性。專家認為，即使央行再度鬆綁房貸信用管制，但投資人貸出一筆資金的機會成本，放在股市的精彩度，仍比放在台灣房市高很多，就像「吃慣大魚大肉的人，怎會想馬上吃素呢？」
紅色子房瑞德資本董事總經理蘇明俊分析，若以股市投報表現來說，年化報酬率超越50％，而且流動性高，想賣就賣，對照目前房地產的價格仍高，租金收益率2％至3%，與世界各國比較仍屬墊底。現階段房地產的收購多仍為自用需求，也有客戶以長期投資都更老宅與土地為訴求，至於投資轉向新成屋或預售屋市場，恐怕仍有障礙。
如果是用「分散風險」來考量配置部位在房地產，以地產被動收入公式「π=RM³」，可以有智慧與紀律地檢視每筆房地產投資機會。蘇明俊說，像最近很夯的二房東包租模式，因為沒有產權只有租賃債權或股權，所以IRR投資報酬率上看20％，但也有相對應的風險。
蘇明俊說，股市與房市相同的是，當單一市場、單一產業快速上漲後，資產價格、估值與投資人情緒往往同步升溫；而真正成熟的資產管理，不是在行情最熱時追逐，而是在高波動環境中思考「如何守住已創造的財富」。
對企業家與高資產族群而言，股票提供成長動能，但穩健的不動產資產，具備實體價值、租金現金流與長期抗通膨特性，仍可作為資產配置中的穩定核心；比較成熟的策略不是「股票或房地產二選一」，而是在市場高熱時，把部分獲利轉換為能長期產生現金流的資產，而如何產生穩健被動收入，就需要智慧與紀律，以及專業的投資夥伴。
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