市場短期波動加劇 專家：多元布局為上策
2022/02/16 09:14
聯合報記者沈婉玉／綜合報導
近期市場表現震盪，除俄烏衝突升溫傳出恐將開戰的消息，通膨疑慮及升息議題亦是影響市場的主要因素。美國一月份消費者物價指數（CPI）年增率高達7.5％，創40年以來最高水準，預料美國升息步伐將更加堅定。已有數家華爾街大行喊出今年升息四碼等消息，且年初以來短天期殖利率的漲幅，透露出投資人預期聯準會將多次升息的心態，預計在三月份聯準會會議之前，升息仍將是左右市場的關鍵。
中租基金平台副總經理蘇皓毅表示，短期市場波動在所難免，如何做好應對是目前投資人首要關注的任務。預期未來資金緊縮的情況下，資產配置需更加小心謹慎。
考量到市場輪動快速，蘇皓毅建議，投資選擇要成長與價值兼顧，挑選在修正下浮現具投資價值且評價合理的族群或標的，將有助於增添投資組合的抗震能力。
蘇皓毅分析，過去成長型企業受惠於低資金成本的條件，獲利呈現爆發式的增長，但隨目前的情況改變，投資人將以更嚴苛的標準來檢視財報數據以及財務預測。一旦財報不如預期，市場便會快速反應，造成個股劇烈波動。根據陸續公布的2021年第四季財報，S&P 500企業獲利多數優於市場預期，顯示大部分美國企業獲利仍持續成長，樂觀看待未來表現。
蘇皓毅進一步說明，考量美升息議題將持續影響股市，加上地緣政治風險可能帶來的影響，盡量仍以成熟市場做為投資重心，以股優於債的原則朝多元資產布局，像是平衡型或多重資產基金。
另因應通膨議題和升息趨勢，則可考慮選擇具實質資產或房貸收益等類型基金，增加投資組合對通膨的抵禦能力。依目前市場起伏明顯的情況，蘇皓毅建議投資人不妨選擇由專業經理人管理的主動式基金，透過小額資金定期定額方式多元佈局，增強投資組合的風險分散。
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