存股族挑「這款」股利配息最好
2023/09/14 08:52
工商時報記者魏喬怡／台北報導
台股ETF的8月配息情況出爐，年化配息率逾1成者有富邦特選高股息30、永豐優息存股、國泰股利精選30ETF，股利占比皆達100％。法人指出，配息型ETF深受投資人喜愛，但挑選時除比較配息率，配息主要來源也要注意，最好以股利為主，才不會失去長期存股領息的意義。
投信表示，一般ETF的收益分配來源有三大項目，包括股利所得、資本利得及收益平準金。依主管機關規定，ETF每次配息組成，基金公司應於除息交易日前至少兩個營業日前，公告收益分配金額與預估股息占比金額。
永豐優息存股基金經理人張怡琳說明，ETF屬於被動式投資，資本利得來自於追蹤指數定期調整產生的交易結果，收益平準金是基金公司避免大額申購可能稀釋配息時運用，因此若以二者為配息主要來源，實質趨近於投資人本金返還。
提醒若以存股領息為投資目的，挑選ETF時最好回歸息收本質，選擇以股利所得為主要分配項目的ETF，才不會失去存股領息的本意。
國泰投信ETF研究團隊強調，ETF的配息來源在投資組合表現優異狀況下，一般基金有機會提供較多的資本利得配發，資本利得配發一方面也如同在為投資人進行的適當的停利，即不一定需要賣出ETF，也可分享到基金優異的操作表現。
理柏亞太區研究總監馮志源認為，收益平準金並不完全是本金，而是基金會計科目的分配，讓新舊投資人配息權益相同，配息的結果都是一致的。拿收益平準金來配息，的確會讓人覺得左手進、右手出，基金公司沒有將投資人投資的錢全力買進成份股，績效可能也會因為略有折扣，但天下沒有完美的策略與商品，也沒有白吃的午餐，若不想要收益平準金比例過高，可投資沒有收益平準金的ETF，但就要忍受配息的不穩定與大起大落。