「四貸同堂」股房雙殺？學者：論述缺乏基礎 台灣根本沒有「次級」貸款
2026/05/29 08:40
好房網News記者蔡佩蓉／台北報導
近期不少人在談股房雙殺金融危機論，或是「新青安」寬限期到期的拋售潮，可能會拖垮房市；甚至也有專家提醒「房貸、房屋增貸、股票融資、車貸、信貸、信用卡分期」同步存在的「四貸同堂」風險。但學者直言，台灣幾乎沒有「次級」貸款這回事，相關雙貸、三貸情形要造成金融危機的系統性風險是很難的。
景文科技大學財務金融系副教授章定煊指出，股房雙殺、新青安寬限期拋售潮金融危機論，這些論述都是缺乏一個很基本的認識—「台灣從過去至今，就是把金融穩定這件事，當成是國家安定繁榮的重要表徵。」
章定煊指出，台灣幾乎沒有「次級」貸款這回事，尤其在1997東南亞金融危機跟2008金融海嘯後，類似的金融商品在台灣是被壓制到很低的程度，不只是房貸沒有次級貸款，車貸、信用卡貸款、消費性貸款都沒有。
「銀行認為你的收入會還不出來，是不會貸款的，就算分行的業務員肯放，總行的風險管理部門也會擋下，就算總行想放水，央行跟金管會的金檢也是整天光臨。」章定煊說，雖然會有零星個案，但要因此造成金融危機的系統性風險，是很難的。
以新青安為例，它的貸款授信標準是比照一般放款的，不會因為是政策貸款而有所放鬆，銀行認為貸款戶還不出來，一樣貸不到，且銀行看貸款，是把所有申貸人的所有貸款加起來，一起評估，沒有太大可以挪移的空間。
高源不動產估價師事務所所長陳碧源指出，投入股票市場的人，多半相當敏銳，看到有波動就收手，只會少賺，不會賠很多，加上目前強勢的是電子股、半導體「實體設備」相關族群，相較2000年科技泡沫時產業是虛的，現在的AI科技產業鏈是實的。
陳碧源提到，年輕人即便用消費性貸款，但金額僅50至100萬間，金額不高，如果是理財型房貸，銀行對於放款也相當謹慎，因此不容易造成股房雙殺的危機，「只能說，現在不是樂極生悲的時候，但必須居高思危。」
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