摩通續挺台股 高點戰3萬點
2024/07/30 08:52
工商時報記者簡威瑟/台北報導
摩根大通證券指出,台股今年以來大漲23%,8成的漲幅來自科技類股貢獻,尤其由AI帶動效應明顯,歷經本段波動調整後,台股握有AI前景持續亮眼、企業獲利向上二大利多,與對抗評價偏高等三項疑慮,對台股高點預期24,500點,若AI族群表現更佳,高點上看29,000點,直逼30,000點天價大關。
近期全球股市波動大增,歷經本段調整,原本資金匯集的AI族群或是套利交易,都見到部分資金退場跡象。摩根大通此時重新調整對台股看法,歸納有二好三疑慮。
首先,儘管AI族群交易波動度變大,但未來還是可望有不小的上檔空間;其次,企業獲利前景趨於正向,獲利成長從科技股向外擴展。
摩根大通證券直言,從超大規模企業的資本支出持續增加,可以最直接看出AI基本面依然良好,另外,進一步考量技術、市場情緒、評價、新聞等指標,評估報酬風險比未來三至六個月內依然正向。更驚人的是,摩根大通認為,AI股可能還會再漲約50%,才會達到極度泡沫化狀況。
摩根大通建議旗下客戶,此時應繼續持有AI與其相關族群,像是半導體、網路設備、伺服器、數據中心、散熱∕電源解決方案、先進封裝∕載板、邊緣運算與電網領域。相對地,對於高殖利率金融股與航運股,則要去蕪存菁;至於內需相關族群,則持續觀察國內經濟轉強。
摩根大通目前最看好台股標的,包括台積電、鴻海、台達電、廣達、日月光投控、聯電、緯穎、元大金、長榮、華碩、欣興、奇鋐、信驊、台光電。
在相對有疑慮部分,摩根大通提出,不能忽視因素有三:一、台股評價來到24年來高點。二、AI與非AI族群表現存在巨大落差。三、台股融資餘額迅速增加,一般投資人槓桿出現見頂跡象。
觀察台股29日表現,加權指數開盤時氣勢強,最高反攻到22,471點,不過,隨後愈走愈低,終場僅小漲0.2%、收22,164點。顯然摩根大通擔憂的評價面偏貴,乃至融資餘額高位不退的籌碼面因素,皆非空穴來風,確實干擾多頭信心。
摩根大通也沒忽略外部變數,提出美國聯準會(Fed)首次降息前,以及美國總統大選前,台股與其他亞股一樣,無法自免於高波動度之外;另一方面,地緣政治仍然是市場一大不可預測因素(對市場造成的折價未知),隨時間愈來愈接近美國總統大選,將是投資者關注焦點。