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聯合報記者朱漢崙／台北報導

 

決定未來國內的金融市場將呈現何種樣貌的關鍵性決策，將進入倒數七天的關鍵時刻。台新金控、中信金控搶併新光金控成為市場焦點，金管會最慢將在16日決定是否同意中信金公開收購新光金。中信金公開收購的目標是10％至51％，若收到三成或四成，已達到經營權控制性股權地位的程度時，是否就會停下來？中信金副董事長吳一揆斬釘截鐵地說：「就是要收到51％！」

 

依照現行法規，中信金第一次申請公開收購50天內，若來不及執行到51％的目標，則可向主管機關申請再延長50天，也就是用最多100天之內完成這場決定台灣金融板塊挪移的歷史性收購。

 

 

吳一揆及中信金總經理高麗雪日前接受本報專訪，吳一揆首度透露為何中信金透過公開收購新光金推動併購的原因，他指出，新光金先前委任財顧選出適合與新光金併購的名單，中信金未在名單內，中信金一直沒有「報名」的機會，只好發動公開收購。

 

 

至於為何一定要收到51％股權？吳一揆說：「這是唯一能一次解決所有問題的作法。」這也等於宣告，中信金並非以少數股權，而是以過半的絕對主導權入主新光金，然後在三年內推動兩家金控合併。

 

對於台新金主張「合意併購」優先，吳一揆強調，國外從沒有這種說法，反而在多家都有意併購同一標的時，公開收購才是最能顧及股東權益的作法。例如2010年戴爾與惠普搶親3 PAR，就是雙方都發動公開收購競價，雖然3 PAR已和戴爾董事會簽約，但最後仍決議把公司賣給惠普。

 

若以中信金目前的出價來看，已比台新金多出500億元，吳一揆主張，最公平的作法，「是台新金也對新光金進行公開收購」。

 

此外，新光金大股東林伯翰發表聲明，呼籲內外資股東、員工股東把委託書交付給他和他的團隊，反對新光金和台新金的合併案，他並找來龍頭券商元大證券作為徵求委託書的通路。台新金則簽下委託書徵求大王張永祥、全通、長龍、聯洲三大民間徵求公司，以及富邦、永豐金證券、元富證券作為徵求通路，雙方委託書徵求大戰已率先開打。

 

 

至於外資最憂心的，在於保險這塊是否是個「黑洞」。為安撫外資的不安，高麗雪上周才結束在香港、新加坡的法說，期間會見十多個主權基金、資產管理背景的外資機構，從中信金近來的股價表現，可看出外資已漸漸明白這宗併購帶來的綜效。

 

她指出，新壽的財務黑洞沒有想像中來得大，除了在接軌IFRS 17（會計新制）方面，金管會所提出的許多在地化措施，以及外價準備金新制上路會有所幫助，未來美國聯準會降息，許多債券投資部位的未實現損失將會因為資本利得的實現而縮小。

 

 

至於金管會若允許公開收購，但要求中信金簽署增資承諾書，吳一揆說，「當然會簽！而且依金控法的規定，這本來就是併購者該盡的責任」。

 

中信金目前的實收資本額為2300億元。高麗雪指出，目前的額定資本額已可涵蓋對新光金的公開收購所需，但考量之後還有合併、增資等需求，因此，董事會決定把額定資本額再拉高900億至3200億元。她以「買房子、準備生小孩」作為比喻，就好比夫妻結婚先買一間大房子，「這樣以後要生小孩也夠用」。

 

針對台新金一再呼籲併購不是「價高者得」，吳一揆則說，當然不是只看價格，「重點在於之後的經營和整合」，而且要檢視併購者是否具有處理發生「萬一」情境的能力，相信以中信金的規模、獲利等實力絕對能做到。