文／林奇芬
快要過年了，正是發放年終獎金的時刻，今年你的年終獎金多嗎？很多人問我，領到年終獎金是不是要先還房貸?我的建議是，不要先還房貸，把錢留下來做投資，資產增長效益更大。
根據中央銀行到2019年11月統計，台灣住宅貸款餘額7.35兆元，創下歷史新高紀錄，同時還比去年同期成長5.97%，顯示銀行仍然持續放款房貸。另外，五大銀行房貸利率，11月平均貸款利率是1.624%，房貸利率在歷史低檔區。目前央行對銀行房貸限制，主要仍在高價豪宅貸款比重6成，其他幾乎沒有限制，在目前資金寬鬆下，銀行仍有放款意願。
年終獎金該不該先還房貸？從這3點來評估（示意圖／photoAC）
該不該先還房貸的考量
已經有房貸的民眾，當手上有多餘資金時，究竟該先還房貸，還是先投資呢？可以從以下幾點來評估。
一，房貸利率與投資報酬率比較
目前房貸利率僅1.624％，如果可以找到一個投資工具，報酬率高於3％，則把錢拿去投資優於先還房貸。舉例來說，許多在台灣發行的ETF，每年配息殖利率算起來遠高於4％以上。借便宜的房貸資金去投資，可以創造更高的報酬率，發揮錢滾錢的效果。
以下幾檔ETF的殖利率可供參考，但是因為股價是變動的，未來一年的配息也是變動的，因此殖利率僅可做為參考，不是絕對報酬率。投資人還是要花點時間研究，選擇配息穩定，且波動度較低的ETF，較適合穩健投資族。若擔心買在相對高點，可以採取定時定額分批投資的方式，降低投資風險。
殖利率超過4%的ETF。（表格整理：林奇芬；資料來源：CMoney網站）
二，增加資金靈活度
通常我們若償還了銀行房貸，想要再把錢借出來就比較困難。若不先還房貸餘額，銀行還有一種理財型房貸業務，有短期資金需要時可以彈性增加借款，資金需求消除了可以還回，增加資金靈活性。不過，理財型房貸的借款利率較高，要謹慎使用。
另外，若手上多了10萬元年終獎金，拿去還房貸，則手上可運用資金減少，萬一家庭有緊急需求或是有投資機會時都無法參與。不要急著還房貸，把現金流在手邊，可以增加資金運用靈活性。
三，雙向累積資產
當我們購屋時就擁有了一種資產，房地產。如果我們手上還有資金可以投資，就可擁有另一種資產，可能是股票或是債券。這樣我們可以同時擁有二種資產，增加資產多元性、分散風險、創造收益。若把手上資金急著拿去還房貸，則我們的資產只有一種房地產，反而限制資產多元成長的機會。
低利率房貸，可善加運用
如果目前房貸利率水準高達5％、10％，我會建議大家先還房貸，因為我們要找到每年穩定獲利10％的投資工具不容易。但目前房貸利率僅1.624％，則多借房貸去投資，反而相當划算。
當然，投資人可能會擔心，如果把錢拿去投資，賺不到2％，反而虧損10％，那不是更糟嗎？我在這邊想強調的是，用長期投資角度來看，如果每個月定時定額投資，分散投資標的、分散買進時點，經過5年、10年，則投資虧損機會降低，獲利可以大大提高。因此，每年領到年終獎金時，不用急著還房貸，把它轉成一筆可年年投資的資金，一定可以讓你的財富年年高升。
