全球不動產風險 恐爆信用危機
2024/02/19 09:10
經濟日報編譯任中原／綜合報導
由於全球不動產市場警鈴大作，基金經理人愈來愈擔憂信用市場爆發系統性事件。
美國銀行（BofA）全球經理人每月訪調報告指出，約六分之一的受訪者認為不動產業資金緊絀，是當前市場最嚴峻的尾部風險。美國商用地產與中國大陸房市高度不安，是基金經理人的第三大憂慮，僅次於高通膨及地緣政治衝突。
報告指出，近40%的受訪者認為，美國商用不動產是最可能引發信用事件的來源，22%的受訪者認為中國大陸房地產是最大威脅。這項調查是在紐約社區銀行公布嚴重虧損之後進行。
美國元月消費者與生產者物價指數升幅都超出預估，使聯準會（Fed）降息、與不動產壓力獲緩解的希望蒙塵。目前交易商預期，Fed今年降息幅度低於90個基點（3~4碼），幾乎只有元月預估降幅的一半。同時，今年美國商用不動產與集合式住宅需要再融資及待售的總金額，將超過9,000億美元，比原先的估計額激增40%。
馬拉松資產管理公司董事長理查指出，一些小型銀行商用地產貸款的違約率逼近8-10%。近年來這些金融機構的商用不動產曝險部位激增，現在財務尤其脆弱，反觀大銀行則「堅若磐石」。
去年12月發表的美國銀行業脆弱性研究報告指出，若商用不動產貸款違約率達到10%，總違約額將達800億美元；商用不動產壓力可能使300多家地區銀行面臨擠提風險。分析師指出，商用不動產的警訊往往是先發後至，可能要好幾年後才能評估嚴重程度。
Fed正與商用不動產曝險部位偏高的金融機構密切協調，設法渡過呆帳壓力。財長葉倫2月已表示，金監機關試圖確保銀行業的呆帳準備金與流動性水位能因應財務壓力。