從指標利率窺見未來房貸走勢

觀察美國升息，市場都會關注聯邦基準利率，至於台灣央行升息，主要是透過貼現窗口制度（重貼現率和擔保放款融通利率）宣示利率走向，但實際基準利率則是看央行公開市場操作，金融海嘯後一度來到0.1％最低點，隨後載浮載沈，惟隔拆利率在0.513至0.172％。

投資界和長期房貸緊釘指標是十年期政府公債殖利率，公債殖利率也跟央行公開操作利率一樣都是大江向東流，1999年還有6％，最近僅有1.01％。

一般購屋族關心的是銀行房貸利率，內政部資訊平台的統計顯示，2008年金融海嘯之前，房貸利率最高曾來到3.74％，2010年第三和第四季的「新增購置住宅貸款平均利率」曾來到1.72％低點，雖然其間曾隨著利率走高，惟新增購置住宅貸款利率從2016年第三季跌破2％。

銀行錢滿為患，公債殖利率也僅有1％，銀行承作房貸是最快去化爛頭寸的授信，加上房地產疲弱，新購屋者反而成為銀行爭取放款的對象，前兩年房價有空間，利率也低，近兩年逢低購置房產者，應該是快樂的有殼蝸牛。

房貸若走高　一天少喝一杯拿鐵

美國啟動升息後，專家學者都主張新台幣利率也應逐步走高，結果央行連八凍，不過台灣經濟內外疲弱，與美國穩健復甦大不同，加上通膨也在控制範圍，利率幾乎沒有上探的空間，2.5％將是一個重要關卡。