文／吳文同
農曆年前台股仍有行情可期。總經部分，美國1月份Markit製造業PMI初值較12月小幅下滑，主要是新訂單較緩，但就業表現仍強。服務業初值高於12月，綜合指數表現也較12月為佳。歐洲1月份製造業PMI初值符合市場預期，服務業及綜合PMI則略優於市場預期。中國1月HSBC PMI 49.8，優於12月也略高於市場預期。
中科院預期中國2015年GDP成長7.2％，走勢前低後高，CPI增長1.8％，考量主要區域央行續推寬鬆政策，預期將有利資金行情延續。
國際股市，ECB推動QE規模高於原本預期，中國人行1月中續作中期借貸舒緩短期資金緊張、日本央行雖本次會議未擴大購賣，但下修通膨預期，預估4月將可能再度寬鬆。
台股近期受惠國際資金進駐，外資期現貨同步作多，觀察過往期貨多單超過2萬口後，台股多能持續一段時間漲幅，故維持農曆年前台股偏多操作的想法。
本波指數上漲受惠外資買盤推升，且期貨同步作多，大型權值股在資金進駐下，表現優於中小型。但資金行情下，各族群均有機會受惠，且大型股估值已高下，預期後續資金將有機會轉入中小型。
台股在1月下旬受到資金追捧下走高，部分大型權值股股價已經來到相對高點，後續上漲動能可望由中小型股接棒，電子族群看好受惠趨勢的廠商，大者恆大現象在電子業將益加明顯，今年重點放在如何將手機跟平板這種行動裝置各種功能放到既有產品上，如TV、汽車、家電等。因此，智慧家電、汽車電子、LTE與光纖通訊等相關類股，都是續關注布局標的。
半導體產業經短期修正後可恢復成長動能，其他電子股則看好物聯網、穿戴裝置、智慧手機所衍生出的商機，另LED受到產能提升帶動，後續仍可期待。非電類股部分，則可留意包括汽車相關零組件、生技，及受惠原物料跌價紡織類股。
整體而言，全球景氣復甦，有利台股後市：全球總經溫和復甦，台灣經濟可望受惠，預期今年GDP成長率達3.4％，企業獲利同步走升，有利於支撐台股。
此外，政府政策作多，外資信心也不減，政策偏多股市，有效提振投資信心。台灣有經常帳盈餘、外匯存底豐沛，匯率相對平穩，持續受外資青睞。今年來指數緩步走高，中長期均線呈多頭排列，惟指數向上空間較為有限，選股不選市為最佳策略。
